ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS CON BASE PORCENTUAL

El análisis de estados financieros se puede beneficiar del hecho de saber qué proporción de un grupo o subgrupo se compone de una cuenta particular. De manera específica, al analizar un balance, es común expresar los activos totales (o pasivo más capital) como 100%. Después, las cuentas dentro de esos agrupamientos se expresan como un porcentaje de su respectivo total. Al analizar los estados financieros, las ventas a menudo se fijan en 100%, y las cuentas restantes del estado de resultados se expresan como un porcentaje de las ventas. Puesto que la suma de las cuentas individuales dentro de los grupos es 100%, se dice que este análisis genera estados financieros porcentuales. Este procedimiento también se conoce como análisis vertical, debido a la evaluación de arriba-abajo (o de abajo hacia arriba) de las cuentas en los estados financieros porcentuales. El análisis de estados financieros porcentuales es útil para comprender la constitución interna de los estados financieros. Por ejemplo, al analizar un balance, un análisis porcentual hace hincapié en dos factores:

-Las fuentes de financiamiento: incluida la distribución del financiamiento entre pasivos circulantes, pasivos no circulantes y capital

-La composición de los activos: incluidas las cantidades de activos individuales circulantes y no circulantes.

El análisis porcentual de un balance a menudo se extiende para examinar las cuentas que constituyen a subgrupos específicos. Por ejemplo, al evaluar la liquidez de los activos circulantes, a menudo es importante saber qué proporción de los activos circulantes se compone de inventarios y no simplemente qué proporción de los inventarios es de activos totales. El análisis porcentual de un estado de resultados es igualmente importante. Un estado de resultados se presta fácilmente al análisis porcentual, en el que cada partida está relacionada con una cantidad clave, como ventas. En grado variable, las ventas tienen un efecto sobre casi todos los gastos, y es útil saber qué porcentaje de las ventas está representado por cada partida de gastos. Una excepción son los impuestos sobre la renta, que se relacionan con el ingreso antes de impuestos y no con las ventas. Las comparaciones temporales (en el tiempo) de los estados financieros porcentuales de una compañía son útiles para revelar cualquier cambio proporcional en las cuentas dentro de grupos de activos, pasivos, gastos y otras categorías.

Las técnicas aplicables en el análisis vertical son:

Porcentajes integrales. Expresar la proporción que representa una partida individual dentro de un grupo o conjunto de cuentas de los estados financieros. Por ejemplo, el balance general se puede clasificar en los tres grandes grupos más conocidos: activos, pasivos y capital. Si a cada uno de ellos se asigna el 100 por ciento, entonces, al examinar los estados financieros proporcionales, se asignará un porcentaje a cada uno de los componentes individuales que lo integran. A continuación, se presenta un ejemplo del cálculo del porcentaje integral, presentando cifras de la empresa X, al 31 de diciembre de 2015.

                Ejemplo de la determinación de los porcentajes integrales.

RUBROS	IMPORTES	PORCENTAJE
Activo corriente	500,000	25%
Activo no corriente	1,500,000	75%
Total activo	2,000,000	100%

   Fuente: elaboración propia.

La interpretación es como sigue: la inversión en el activo corriente de la empresa X, al 31 de diciembre de 2015, representa el 25%, así como la inversión en activos no corrientes representa el 75%.

Al Análisis vertical, Se le asigna el valor 100 a la cifra de activo total y se estudian los porcentajes de cada una de las masas. Lo mismo con la cuenta de resultados, en este caso se asigna 100 a la cifra de ventas. En este caso el gráfico más adecuado es el de columna apilada al 100%.

Razones simples. Las razones resultan de la comparación de dos o más cantidades de los estados financieros. Son indicadores que se obtiene de la relación matemática entre los saldos de dos cuentas o grupos de cuentas de los estados financieros de una empresa, que guardan una referencia significativa entre ellos (causa-efecto) y es el resultado de dividir una cantidad entre otra. Los aspectos más importantes que miden son: la liquidez, endeudamiento, rentabilidad y cobertura, y actividad. 

Veamos los siguiente ejemplos de análisis vertical.

Veamos un caso en Excel. AQUÍ