ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

De conformidad con el reglamento de información financiera (CONASEV Nº 103-99-EF/94.10, ahora SMV en su artículo 29º se le define como el producto final del sistema contable que muestra el efecto de los cambios en efectivo y equivalentes de efectivo en un periodo determinado, generado y utilizado en las actividades de operación, inversión, y financiamiento.

Es de suma importancia para la alta dirección de las empresas en la toma de decisiones gerenciales, ya que representa una herramienta utilísima en el proceso de planeación, pues le permite al analista abocarse en la determinación de fuentes de ingresos y las salidas de este recurso llamado efectivo y equivalente de efectivo.

El propósito del estado de flujos de efectivo cuando se le emplea en conjunto con la información financiera con los otros estados financieros, es de esperarse que sea útil a inversionistas, acreedores y otros para:

Evaluar: la habilidad de la entidad para generar futuros flujos de efectivo positivos, para cumplir con sus obligaciones; pagar dividendos y cumplir con sus necesidades de financiamiento externo, las razones de las diferencias entre la utilidad nea y los cobros y pagos de efectivo asociados, y el efecto sobre la situación financiera de una entidad, por sus transacciones de inversión y financiamiento que requieren efectivo y las que no requieren de efectivo.

Conocer el efecto de los cambios de efectivo durante un periodo de operación de la entidad, en sus transacciones de inversión y de financiamiento.

Suministrar una base de referencia para estimar las futuras necesidades de efectivo y sus probables fuentes.

Comprender la necesidad de financiamiento externo de una empresa.

EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO

Efectivo. Comprende tanto el efectivo como los depósitos bancarios a la vista

Equivalentes de efectivo. Conforman las inversiones a corto plazo, que se mantienen con el fin de cumplir con compromisos de caja de corto plazo de alta liquidez que:

Sean fácilmente convertibles en importes determinados.

Tenga un vencimiento a corto plazo desde la fecha de la adquisición, que presentan un riesgo insignificante de cambios en su valor.

Algunos ejemplos de equivalentes de efectivo son: las inversiones financieras a corto plazo, documentos comerciales, fondo de mesas de negociaciones adquiridos tres meses antes de su vencimiento.

En un estado de flujo de efectivo se deben clasificar los cobros y los pagos de efectivo de acuerdo a su naturaleza, esto se refiere a que los flujos de ingresos y egresos de efectivo y equivalentes de efectivo de una empresa que se clasifican en tres grupos de acuerdo a su naturaleza, que son:

Actividades de operación. Son las actividades propias del giro de una empresa y otras actividades que no pueden ser calificadas como de inversión o financiación. Generalmente incluyen la producción y distribución de bienes y servicios. En consecuencia, está vinculada con el estado de resultados, pues determina la gestión realizada por la empresa, es decir, sobre las actividades de operación.

Algunos ejemplos de las actividades de operación tenemos: los cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios, cobros procedentes de regalías, pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios, pago a y por cuenta de los empleados, etc.

Actividades de inversión. Son producto de adquisiciones y disposición de activos a largo plazo, así como de otras inversiones no incluidas en el efectivo y equivalentes de efectivo.

Algunos ejemplos de actividades de inversión tenemos: pago por la adquisición de propiedades, planta y equipo, activos intangibles y otros activos a largo plazo; cobros y ventas de propiedades, planta y equipo; anticipos de efectivo y préstamos a terceros (distintos de las operaciones de ese tipo hechas por entidades financieras), etc.

Actividades de financiamiento. Aquí encontramos las actividades que producen cambios en el tamaño y composición de capital propio y de préstamos tomados por parte de la entidad.

Algunos ejemplos que podemos destacar de las actividades de financiación: cobros procedentes de la emisión de acciones u otros instrumentos de capital; pagos a los propietarios por adquirir o rescatar las acciones de la entidad; cobros procedentes de la emisión de obligaciones sin garantía, préstamos, bonos, cédulas hipotecarias y otros fondos tomados en préstamo, ya sea a largo o a corto plazo, etc.